【燎原世紀】 今年一季度，LED照明領(lǐng)域的主要上市公司延續(xù)了2012年“增收不增利”的勢頭。

據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)統(tǒng)計，該所收錄的25家LED重點上市公司，2012年合計營業(yè)收入為484.09億元，同比增長9%，合計凈利潤為39.33億元，同比下滑18%。今年第一季度，這25家LED重點上市公司合計營業(yè)收入為98.88億元，同比增長12%，合計凈利潤7.19億元，同比下滑3%。行業(yè)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長，整體盈利仍在下滑。

上游芯片產(chǎn)能嚴重過剩，拖累了LED照明行業(yè)的利潤增長；而下游急需出海口，令LED照明的價格繼續(xù)下滑，與傳統(tǒng)照明的價差進一步縮小。

上游芯片產(chǎn)能過剩

上述25家LED重點上市公司中，2012年凈利潤同比增長的僅有7家，其余18家凈利潤均出現(xiàn)下滑，且凈利潤下滑幅度超過20%的有13家。

一季度，這25家LED重點上市公司中，凈利潤同比增長的企業(yè)數(shù)目過半，為14家。其中，洲明科技、勤上光電等企業(yè)扭轉(zhuǎn)凈利潤下滑態(tài)勢，但利亞德(300296.SZ)未能延續(xù)2012年凈利潤增長的態(tài)勢。

具體來看，中游封裝以及下游應用企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)要好于上游芯片企業(yè)，這主要是由于上游芯片產(chǎn)能嚴重過剩、企業(yè)開機率低等因素所致。

這25家LED重點上市企業(yè)中，主營業(yè)務為芯片或涉及芯片業(yè)務、營收有一定規(guī)模的共有6家，2012年僅有聯(lián)創(chuàng)光電(600363.SH)一家企業(yè)凈利潤有所增長，其余5家企業(yè)凈利潤均出現(xiàn)明顯下滑。今年一季度凈利潤扭轉(zhuǎn)下滑態(tài)勢的14家企業(yè)中，僅有同方股份(600100.SH)一家芯片企業(yè)，其余4家涉及芯片業(yè)務的公司凈利潤快速下滑趨勢未改。對于同方股份而言，今年一季度凈利潤獲得增長主要是靠政府補貼等非經(jīng)常性損益支撐，而這種盈利的可持續(xù)性難以保證。

總體來看，第一季度LED行業(yè)依舊延續(xù)了2012年“增收不增利”的態(tài)勢，但凈利潤下滑幅度顯著縮小。GLII認為，這主要是原因：一是逐步淘汰白熾燈等政策推動；二是LED照明產(chǎn)品價格下滑，滲透率提升，令市場持續(xù)快速發(fā)展；三是芯片以及封裝器件價格下降的絕對空間已然有限，價格持續(xù)大幅下滑態(tài)勢將會終結(jié)。

　　搶灘渠道布局

“為什么這一兩年財報不好，首先是上游芯片產(chǎn)能過剩，然后下游渠道的缺口又沒有打開，夾在中間的人拼命競爭，財報一定不好看。但是LED照明市場，今年肯定會有很大改觀。”深圳市瑞豐光電子股份有限公司董事長龔偉斌如此判斷。

今年將是LED照明取代傳統(tǒng)照明非常關(guān)鍵的一年。龔偉斌認為，“現(xiàn)在整個行業(yè)爆發(fā)的勢頭非常明顯，LED照明的價格已經(jīng)到了老百姓能夠接受的水平。”

據(jù)GLII的統(tǒng)計，2012年LED日光燈平均價格下降超過30%，今年一季度下降超過10%。7瓦的LED球泡燈，低端產(chǎn)品的出廠價和銷售價格只有10多塊，中等質(zhì)量的出廠價在20元以上，終端銷售價格大部分在40元以上，終端銷售價格50~60元的屬于中高端產(chǎn)品。

GLII研究總監(jiān)張宏標向記者表示，隨著技術(shù)進步和市場競爭，LED價格還會下降，“未來兩三年LED照明將快速成長。”

正因為此，今年或許是LED照明企業(yè)渠道建設的關(guān)鍵年。業(yè)內(nèi)人士透露，多家上中游LED企業(yè)都在積極拓展下游渠道，包括鴻利光電(300219)、國星光電(002449)、木林森等，德豪潤達兼并雷士照明也是為了打通“出海口”。

電商作為新興渠道，頗受LED企業(yè)青睞。天貓已經(jīng)出現(xiàn)一年銷售3億元的LED企業(yè)。深圳市洲明科技股份有限公司品牌部總監(jiān)梅志敏介紹說，洲明天貓店今年1月4日上線，1月份銷售了7萬元，2月份盡管受春節(jié)假期影響，但也有9萬元銷售業(yè)績，3月份銷售了30多萬元，6月份應該可以過百萬。

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深圳LED產(chǎn)業(yè)一度就是中國LED的代名詞，這次深圳市政府廢止規(guī)劃，讓不少業(yè)內(nèi)人士感覺這個產(chǎn)業(yè)已被政府拋棄并引起諸多猜想。深圳大學光電子科學技術(shù)系主任柴廣躍稱，目前深圳的LED在全國仍是規(guī)模最大，但發(fā)展速度早已經(jīng)落后于其他一些城市，建議政府要給予關(guān)注。

　為何廢止？

此次廢除的這部《規(guī)劃》主要包括四個部分的內(nèi)容：發(fā)展基礎及面臨形勢、指導思想和發(fā)展目標、發(fā)展重點、保障措施。《規(guī)劃》提出了將深圳“建成全國乃至全球重要的LED產(chǎn)業(yè)研發(fā)生產(chǎn)基地”，還定下了到2015年產(chǎn)業(yè)規(guī)模年產(chǎn)值1300億元以上的發(fā)展目標。“這是全國首部LED產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，現(xiàn)在很多城市制定的相關(guān)規(guī)劃，好多都是以這個為藍本。”深圳市LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會會長眭世榮說，當時深圳制定這部規(guī)劃有很強的示范意義。

記者從相關(guān)渠道獲悉，當時這份《規(guī)劃》是由深圳市發(fā)改委牽頭編制的。在市發(fā)改委的牽頭下，當時的深圳市科技和信息局、深圳市電子商會與當時還在籌備的市LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會組成了規(guī)劃編制小組，并邀請了深圳先進技術(shù)研究院、清華大學深圳研究生院、北京大學深圳研究生院、深圳大學、中山大學和綜合開發(fā)研究院等單位專家擔任規(guī)劃編制顧問。當時，僅近前期研討會，就先后召開了8次，當時政府重視的程度可想而知。

一部對LED前景如此看好并多方參與編制的《規(guī)劃》，為何突然被廢止？對此，眭世榮稱協(xié)會曾和市發(fā)改委溝通過，市發(fā)改委給出了幾點廢止的原因。深圳市發(fā)改委認為取消《規(guī)劃》主要理由是《規(guī)劃》里提出的一些政策，尤其是資金和產(chǎn)業(yè)上的扶持政策，不需要用到這個《規(guī)劃》，其他方面都有涉及，《規(guī)劃》有些多余。

《規(guī)劃》提出自2009年起，連續(xù)3年，在科技研發(fā)、技術(shù)進步、知識產(chǎn)權(quán)、標準戰(zhàn)略資金和拓展國內(nèi)外市場資金等各專項資金中，每年集中1億元以上資金專項用于支持LED產(chǎn)業(yè)。深圳市發(fā)改委認為目前即使沒有《規(guī)劃》，深圳市在推廣節(jié)能減排政策、新材料應用政策以及科研相關(guān)的基金支出上，都實際是可得到類似政策和資金支持，此外除《規(guī)劃》廢止外，與之相配套的《深圳市促進半導體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施》并沒有相應取消。“每年市政府安排1億元資金扶持LED產(chǎn)業(yè)，如果按照(發(fā)改委)這么算資金還是基本到位的。”眭世榮表示。

有不愿意透露姓名的老板透露，這部《規(guī)劃》是前任市長制定的，當時剛好碰上了LED產(chǎn)業(yè)剛剛興起，“LED”還是一個新鮮名詞，深圳希望大力發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)。最能作為代表的是當時深圳號稱引進了特區(qū)成立以來深港合作的最大項目———位于光明新區(qū)的世紀晶源。世紀晶源如今在光明新區(qū)成了個典型的失敗案例而不太愿意提及，圈的一大片土地已經(jīng)雜草叢生。

但在當時各方利益的博弈下，深圳市政府組織了發(fā)改委牽頭制定了《規(guī)劃》，也是當時全國的第一部支持LED發(fā)展的規(guī)劃。但新的一屆市政府領(lǐng)導上任后，在深圳提出的是大力發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)等為主的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，LED并不在其范圍之內(nèi)。

今年43歲的馮俊，是深圳易特照明有限公司的老板，2003年就已經(jīng)進入LED行業(yè)的他認為，這也不能完全怪政府，因為即使到了今天，深圳的LED企業(yè)也沒幾個做得特別大的，產(chǎn)值過億的企業(yè)不太多，而發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)或生物等深圳確定的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，隨便一個項目都過千億元，深圳整個LED工業(yè)產(chǎn)值今年估計也就這個數(shù)目。“這樣的行業(yè)，在土地資源這么緊缺的深圳，顯然是政府看不上眼的”。政府當然會有所選擇和放棄，畢竟資源相對是有限的，必須更為合理配置。深圳大學光電子科學技術(shù)系主任柴廣躍也持有類似觀點，他也認為政府有所選擇是必然的。

　　產(chǎn)能過剩？

有官員私下透露，或許讓政府感到可怕或無可奈何的，是整個LED產(chǎn)業(yè)實際出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，甚至擔心LED產(chǎn)業(yè)成為第二個光伏產(chǎn)業(yè)。

深圳LED產(chǎn)業(yè)始于上世紀90年代初，發(fā)展迅速，企業(yè)一下就占全國近半壁江山。在此背景下，深圳市政府加大支持力度，《規(guī)劃》應運而生。《規(guī)劃》提出要將深圳“建成全國乃至全球重要的LED產(chǎn)業(yè)研發(fā)生產(chǎn)基地”，進一步刺激了更多的人加入LED產(chǎn)業(yè)，導致企業(yè)數(shù)量更多，深圳的LED一度就是全國LED的代名詞，即使到了今天，深圳的LED產(chǎn)業(yè)在全國仍具有舉足輕重的地位。根據(jù)深圳市LED產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計，在產(chǎn)值上，2012年深圳市LED產(chǎn)值幾乎占了廣東省的一半；在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上，聚集了1000多家從事LED生產(chǎn)的企業(yè)，從業(yè)人數(shù)超過30萬人；在產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)上，已形成“芯片-封裝-應用-設備-材料-測試”比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，是國內(nèi)最大的LED封裝基地和應用產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)基地之一。LED封裝、顯示屏、LED照明產(chǎn)品的質(zhì)量、產(chǎn)量和出口量均位居全國前列。

“我最多的時候，一年接到30多個政府和地方招商邀請去他們那里發(fā)展LED。”馮俊回憶說，那時候在深圳做LED老板看起來很風光，因為深圳相對國內(nèi)其他城市而言先行一步，導致很多其他地方政府來深圳“搶”LED企業(yè)去他們那里發(fā)展，很多LED企業(yè)就這樣走出深圳并膨脹發(fā)展，整個行業(yè)非常浮躁和明顯過熱，但不少企業(yè)因為水土不服且當?shù)卣卟粌冬F(xiàn)，資金鏈一斷就倒閉了。

其中影響最大的就是專業(yè)從事LED光電子產(chǎn)品研發(fā)、制造和銷售的大型骨干企業(yè)鈞多立企業(yè)集團的倒閉，震驚業(yè)界。這家深圳企業(yè)被邀請到成都發(fā)展投資，種種原因卻最后導致資金鏈斷裂而倒閉，隨后通士達、博倫特及愿景光電等幾家億元級LED企業(yè)，也在去年短短的一年時間里因資金問題而關(guān)門歇業(yè)。

馮俊認為，當年的一窩蜂上去，剛好沒過多久就碰到了歐美經(jīng)濟的不景氣，同時深圳市政府對這產(chǎn)業(yè)的支持“雷聲大，雨點小”，整個產(chǎn)業(yè)一下就迷失了方向。在內(nèi)外因素的夾迫下，整個LED行業(yè)的庫存一下就上來了，慣用的“價格戰(zhàn)”也實際在去年或更早一些時間就開始了，深圳的不少企業(yè)尤其是那些規(guī)模小的企業(yè)倒閉或者為節(jié)約成本而選擇外遷。產(chǎn)能過剩會不會將LED產(chǎn)業(yè)變成第二個全球注目的光伏產(chǎn)業(yè)？眭世榮給予否定，他說去年遇到危機后，不少LED企業(yè)已經(jīng)調(diào)整了方向，從國外市場轉(zhuǎn)向了國內(nèi)市場。

影響幾何？

深圳突然宣布廢止《規(guī)劃》，給原本“經(jīng)歷風雨”的深圳LED產(chǎn)業(yè)，肯定會帶來明顯的悲觀情緒。俊說，深圳的LED產(chǎn)業(yè)去年發(fā)展異常艱難，很多企業(yè)倒閉或外遷，這和前幾年過熱現(xiàn)象又形成了非常鮮明對比。

但熬過了2012年，眭世榮和馮俊都看到了機會，他們認為深圳的LED產(chǎn)業(yè)今年整合、淘汰和兼并現(xiàn)象可能會更加激烈，好的差異化產(chǎn)品會更有市場。雖然深圳市取消了《規(guī)劃》，但廣東省仍將LED產(chǎn)業(yè)列為三大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)之一進行大力扶持，出臺了很多政策，深圳作為廣東省一部分肯定也要執(zhí)行相關(guān)政策，整體而言政策環(huán)境仍是向好。

眭世榮認為未來的趨勢是最后整個行業(yè)有三分之一左右的企業(yè)要倒掉或被兼并，另外三分之一左右幸存下來，還有三分之一左右會強者恒強。

業(yè)內(nèi)人士認為，LED行業(yè)在經(jīng)過2010年-2012年這幾年的發(fā)展后，已經(jīng)具備了一定的行業(yè)基礎，總體來看LED行業(yè)競爭環(huán)境及需求情況已經(jīng)明顯優(yōu)于去年。他發(fā)表研究報告認為，今年產(chǎn)業(yè)整合將是主題，競爭優(yōu)勢將進一步向具備技術(shù)優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)傾斜。他判斷今明兩年有可能是LED從業(yè)廠商脫穎而出的最后機會。今年開始LED從業(yè)企業(yè)的分化現(xiàn)象可能進一步加劇，抓住2013年行業(yè)發(fā)展開局年的企業(yè)將會進一步做大做強。

而對于深圳整個LED發(fā)展的現(xiàn)狀，深圳大學光電子科學技術(shù)系主任柴廣躍還是表現(xiàn)了明顯的擔憂。他最早在兩年前就發(fā)出過類似的警告，他認為《規(guī)劃》廢止的舉動，多少也顯示了政府對這一行業(yè)的看法和重視程度，他建議還是應該適當關(guān)注和扶持，否則深圳LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度早已經(jīng)被其他城市趕超的同時，規(guī)模被趕超也將是遲早的事情。

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